Credit concentration under macroprudential policy : an agent-based model approach

Abstract

Este trabalho tem como objetivo investigar os efeitos da política macroprudencial sobre a concentração de crédito e o comportamento dos agentes financeiros em um ambiente complexo onde interagem e aprendem sobre o ambiente. Utilizando a abordagem bottom-up de modelos baseados em agentes, simulamos uma situação em que bancos, depositantes, um banco central, empresas e uma câmara de compensação compõem um sistema financeiro artificial sob diferentes cenários relativos a instâncias de política macroprudencial. Assimetria de informação é introduzida no mercado de crédito. Concluímos que a política prudencial aumenta a concentração, medida pelo Índice de Herfindahl-Hirschman (HHI) e pela Razão de Concentração (CR), no mercado de empréstimos, reduzindo a oferta de empréstimos às pequenas empresas. Ao mesmo tempo, o aumento da concentração não parece exercer um impacto negativo na estabilidade financeira.