Título:	Risco de mercado e prudência na gestão dos recursos nos fundos de pensão : o caso da FUNCEF
Autor(es):	Gulias Junior, Silvio
Orientador(es):	Silva, César Augusto Tibúrcio
Assunto:	Fundos de pensão Gestão Benefícios previdenciários Mercado de capitais Mercado financeiro Poupança e investimentos
Data de publicação:	7-jul-2020
Data de defesa:	21-out-2005
Referência:	GULIAS JUNIOR, Silvio. Risco de mercado e prudência na gestão dos recursos nos fundos de pensão: o caso da FUNCEF. 2005. 167 f. Dissertação (Mestrado em Ciências Contábeis)— Programa Multi-Institucional e Inter-Regional de Pós-Graduação em Ciências Contábeis, Universidade de Brasília, Universidade Federal da Paraíba, Universidade Federal do Rio Grande do Norte, João Pessoa, 2005.
Abstract:	Pension funds exert an important role in brazilian society, mainly under two aspects: the social one, due to the contribution benefits provided to its participants assisted; and the economic one, due to the formation of long-term internal savings and for the promotion of the financial and capital markets. The solidity of these entities, represented by the atuarial balance of its benefit plans, means, for its associates, protection for themselves and their families in situations of oldness, invalidity, death and economic incapacity in a general form. In this sense, the present work discusses which criteria, under the viewpoint of the associates of the benefit plans, must be considered by the pension fund resources management, having as line of direction prudence in the allocation of the assets. In principle, the adequate level of risk for the management of the assets of the pension funds is that associated to the covering of the atuarial liabilities of its plans. In this context, the central question of this research consists in verifying if the level of exposition to the market risk imposed on the assets managed by pension funds is compatible with the covering of the atuarial liabilities of its benefit plans. The work is conducted by a study of case based on Fundação dos Economiários Federais (FUNCEF) experience, and uses as instruments for the accomplishment of empirical tests Value-at-Risk (VaR) and the formation of efficient frontiers, based on Portfolio Theory, developed by Markowitz. The results present evidences that a prudential asset management position were adopted at three different dates, of twelve analysed. However, the level of asset’s exposition to market risk were not compatible with the actuarial liabilities imposed to the benefit plans managed by the entity at the other.
Unidade Acadêmica:	Faculdade de Economia, Administração, Contabilidade e Gestão de Políticas Públicas (FACE) Departamento de Ciências Contábeis e Atuariais (FACE CCA)
Informações adicionais:	Dissertação (mestrado)—Universidade de Brasília, Universidade Federal da Paraíba, Universidade Federal do Rio Grande do Norte, Programa Multi-Institucional e Inter-Regional de Pós-Graduação em Ciências Contábeis, 2005.
Programa de pós-graduação:	Programa de Pós-Graduação em Ciências Contábeis
Aparece nas coleções:	Teses, dissertações e produtos pós-doutorado

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