Título:	Volatilidade cambial endógena: economia pequena e aberta com aversão ao risco heterogênea
Autor(es):	Patrão, Mauro Moraes Alves
Orientador(es):	Barbosa, Nelson
Assunto:	Carry-Trade utilidade esperada DSGE expectativas racionais política cambial
Data de publicação:	30-Jun-2020
Data de defesa:	7-Fev-2020
Referência:	PATRÃO, Mauro Moraes Alves. Volatilidade cambial endógena: economia pequena e aberta com aversão ao risco heterogênea. 2020. 147 f., il. Tese (Doutorado em Economia)—Universidade de Brasília, Brasília, 2020.
Abstract:	In this doctoral thesis, we present a small and open economy model where the rest of the world is modeled as a closed economy described by a Phillips curve combined with Okun's law, an IS curve and a Taylor rule. The small and open economy is in turn described by these same equations, modified by the exchange rate, plus a Balance of Payments equation. The big news is to open the carry-trade black box by using the expected utility theory plus a hypothesis about the heterogeneity of the risk aversion of investors. Adopting rational expectations, we numerically show that the equilibrium of this model is a saddle point, so that monetary policy alone does not stabilize the economy. We also present how to control the economy using the exchange rate policy and characterize, through an inequality, the fiscal sustainability of this control. In the stabilized economy, both exchange rate volatility and carry-trade risk premium are endogenous. Another interesting result of the model is that the long-term real exchange rate depends on the Taylor rule parameters, that is, it depends on the monetary policy. Finally we numerically show that the output gap variance is a growing and convex function of the logarithm of the long-term real exchange rate.
Unidade Acadêmica:	Faculdade de Economia, Administração, Contabilidade e Gestão de Políticas Públicas (FACE) Departamento de Economia (FACE ECO)
Informações adicionais:	Tese (doutorado)—Universidade de Brasília, Faculdade de Administração, Contabilidade, Economia e Gestão de Políticas Públicas, Departamento de Economia, Brasília, 2020.
Programa de pós-graduação:	Programa de Pós-Graduação em Economia
Licença:	A concessão da licença deste item refere-se ao termo de autorização impresso assinado pelo autor com as seguintes condições: Na qualidade de titular dos direitos de autor da publicação, autorizo a Universidade de Brasília e o IBICT a disponibilizar por meio dos sites www.bce.unb.br, www.ibict.br, http://hercules.vtls.com/cgi-bin/ndltd/chameleon?lng=pt&skin=ndltd sem ressarcimento dos direitos autorais, de acordo com a Lei nº 9610/98, o texto integral da obra disponibilizada, conforme permissões assinaladas, para fins de leitura, impressão e/ou download, a título de divulgação da produção científica brasileira, a partir desta data.
Aparece nas coleções:	Teses, dissertações e produtos pós-doutorado

Os itens no repositório estão protegidos por copyright, com todos os direitos reservados, salvo quando é indicado o contrário.