Título:	Condições macroeconômicas, estrutura de capital e risco de crédito
Autor(es):	Lima, Marcelo Godinho
Orientador(es):	Kimura, Herbert
Assunto:	Macroeconomia Endividamento Spread de crédito Risco (Economia)
Data de publicação:	18-Set-2018
Data de defesa:	22-Mar-2018
Referência:	LIMA, Marcelo Godinho. Condições macroeconômicas, estrutura de capital e risco de crédito. 2018. xi, 84 f., il. Dissertação (Mestrado em Administração)—Universidade de Brasília, Brasília, 2018.
Abstract:	This study examines the impact of the interaction of macroeconomic risk on corporate credit spreads. Using the spreads of credit default swaps (CDS), we find that, on average, credit spreads decrease as the GDP (gross domestic product) growth rate and the return on corporate bonds increase. However, the spread increases as the volatility of GDP growth, the company’s leverage, the implied volatility of the company’s stock and economic uncertainty also increase. The relationship between the macroeconomic variables and the credit spread of the companies, including the influence of an indicator of investor sentiment, the Economic Policy Uncertainty Index, was investigated. This study suggests that the spread depends not only on macroeconomic variables but also on endogenous variables of the companies themselves. Using rating classifications, we find that endogenous variables become more important in determining the CDS spread in companies with poorer credit ratings.
Unidade Acadêmica:	Faculdade de Economia, Administração, Contabilidade e Gestão de Políticas Públicas (FACE) Departamento de Administração (FACE ADM)
Informações adicionais:	Dissertação (mestrado)—Universidade de Brasília, Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade, Programa de Pós-Graduação em Administração, 2018.
Programa de pós-graduação:	Programa de Pós-Graduação em Administração
Licença:	A concessão da licença deste item refere-se ao termo de autorização impresso assinado pelo autor com as seguintes condições: Na qualidade de titular dos direitos de autor da publicação, autorizo a Universidade de Brasília e o IBICT a disponibilizar por meio dos sites www.bce.unb.br, www.ibict.br, http://hercules.vtls.com/cgi-bin/ndltd/chameleon?lng=pt&skin=ndltd sem ressarcimento dos direitos autorais, de acordo com a Lei nº 9610/98, o texto integral da obra disponibilizada, conforme permissões assinaladas, para fins de leitura, impressão e/ou download, a título de divulgação da produção científica brasileira, a partir desta data.
Aparece nas coleções:	Teses, dissertações e produtos pós-doutorado

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